众文网1.私募股权投资风险外文参考文献近五年的
私募股权投资的风险：
在私募股权投资中，由于存在较高的委托代理成本和企业价值评估的不确定性，使得私募股权投资基金具有较高的风险。其风险问题主要包括以下几类：
(1)价值评估带来的风险
在私募股权投资基金的过程中，对被投资项目进行的价值评估决定了投资方在被投资企业中最终的股权比重，过高的评估价值将导致投资收益率的下降。但由于私募股权投资的流动性差、未来现金流入和流出不规则、投资成本高以及未来市场、技术和管理等方面可能存在很大的不确定性，使得投资的价值评估风险成为私募股权投资基金的直接风险之一。
(2)知识产权方面存在的风险
这一点对科技型企业具有特殊意义，私募股权投资尤其是创业风险投资看重的是被投资企业的核心技术，若其对核心技术的所有权上存在瑕疵（如该技术属于创业人员在原用人单位的职务发明），显然会影响风险资本的进入，甚至承担违约责任或缔约过失责任。对于这一风险，企业一定要通过专业人士的评估，确认核心技术的权利归属。
(3)委托代理带来的风险
在私募股权投资基金中，主要有两层委托代理关系：第一层是投资基金管理人与投资者之间的委托代理，第二层是私募股权投资基金与企业之间的委托代理。
第一层委托代理问题的产生主要是因为私募股权投资基金相关法律法规的不健全和信息披露要求低，这就不能排除部分不良私募股权投资基金或基金经理暗箱操作、过度交易、对倒操作等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为，这将严重侵害投资人的利益。
第二层委托代理问题主要是“道德风险”问题，由于投融资双方的信息不对称，被投资方作为代理人与投资人之间存在利益不一致的情况，这就产生了委托代理中的“道德风险”问题，可能损害投资者的利益。这一风险，在某种程度上可以通过在专业人士的帮助下，制作规范的投融资合同并在其中明确双方权利义务来进行防范，如对投资工具的选择、投资阶段的安排、投资企业董事会席位的分配等内容作出明确约定。
(4)退出过程中的风险
我国境内主板市场上市标准严格，对上市公司的股本总额、发起人认购的股本数额、企业经营业绩和无形资产比例都有严格的要求；中小企业难于登陆主板市场，而新设立的创业板市场“僧多粥少”，难于满足企业上市的需求；产权交易市场性质功能定位不清，缺乏统一、透明、科学的交易模式以及统一的监管，这无疑又为特定私募股权投资基金投资者增加了退出风险。
2.私募股权投资.从投资方式角度看私募股权投资(privateequ
以投资者的角度来看的话 ●对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报 ●没有上市交易，因为没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易，所以持币待投的投资者和需要投资的企业必须依靠个人关系、行业协会或中介机构来寻找对方 ●资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆收购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等 ●投资回报方式主要有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。
如果投资者是大型知名企业或著名金融机构，他们的名望和资源在企业未来上市时还有利于提高上市的股价、改善二级市场的表现。其次，相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。
第三，在引进私募股权投资的过程中，可以对竞争者保密，因为信息披露仅限于投资者而不必像上市那样公之于众，这是非常重要的。 企业可以选择金融投资者或战略投资者进行合作，但企业应该了解金融投资者和战略投资者的特点和利弊，以及他们对投资对象的不同要求，并结合自身的情况来选择合适的投资者。
战略投资者 - 是引资企业的相同或相关行业的企业。如果引资企业希望在降低财务风险的同时，获得投资者在公司管理或技术的支持，通常会选择战略投资者。
这有利于提高公司的资信度和行业地位，同时可以获得技术、产品、上下游业务或其他方面的互补，以提高公司的盈利和盈利增长能力。而且，企业未来有进一步的资金需求时，战略投资者有能力进一步提供资金。
战略投资者通常比金融投资者的投资期限更长，因为战略投资者进行的任何股权投资必须符合其整体发展战略，是出于对生产、成本、市场等方面的综合考虑，而不仅仅着眼于短期的财务回报。 例如，众多跨国公司近年在中国进行的产业投资是因为他们看中了中国的市场、研究资源和廉价劳动力成本。
因此，战略投资者对公司的控制和在董事会比例上的要求会更多，会较多的介入管理，这可能增加合作双方在管理和企业文化上磨合的难度。 引资企业要注意的一个风险是战略投资者可能成为潜在竞争者。
如果一家跨国公司在中国参股数家企业，又出于总部的整体考虑来安排产品和市场或自建独资企业，就可能与引资企业的长期发展战略或目标相左。此外，战略投资者还可能在投资条款中设置公司出售时的“优先购买权”（即投资方有权按同等条件优先购买原股东拟转让的股权）和其他条款来保护其投资利益。
因此，引资企业需要了解投资方的真实意图，并运用谈判技巧来争取长期发展的有利条件。 金融投资者 –指私募股权投资基金。
基金未必不是行业专家，而且有些投资基金有行业倾向和丰富的行业经验与资源。金融投资者和战略投资者对所投资企业有以下三个方面的不同要求： ●对公司的控制权 ●投资回报的重要性（相对于市场份额等其他长期战略的考虑） ●退出的要求（时间长短、方式） 多数金融投资者仅仅出资，除了在董事会层面上参与企业的重大战略决策外，一般不参与企业的日常管理和经营，也不太可能成为潜在的竞争者。
一旦投资，金融投资者对自己的投资就很难控制，因此挑选出管理好、成长性高和拥有值得信赖的管理团队的投资对象就十分关键。在中国，很多外国投资基金往往要求自己选派合资公司的财务总监，以保障自己对企业真实财务状况的了解。
金融投资者关注投资的中期（通常3-5年）回报，以上市为主要退出机制。 唯有如此，他们管理的资金才有流动性。
所以在选择投资对象时，他们就会考查企业3至5年后的业绩能否达到上市要求，其股权结构适合在哪个市场上市，而他们在金融方面的经验和网络也有利于公司未来的上市。 私募股权投资基金的种类 - 在中国投资的私募股权投资基金有四种：一是专门的独立投资基金，拥有多元化的资金来源。
二是大型的多元化金融机构下设的投资基金。这两种基金具有信托性质，他们的投资者包括养老基金、大学和机构、富有的个人、保险公司等。
有趣的是，美国投资者偏好第一种独立投资基金，认为他们的投资决策更独立，而第二种基金可能受母公司的干扰；而欧洲投资者更喜欢第二种基金，认为这类基金因母公司的良好信誉和充足资本而更安全。 三是关于中外合资产业投资基金的法规今年出台后，一些新成立的私募股权投资基金。
四是大型企业的投资基金，这种基金的投资服务于其集团的发展战略和投资组合，资金来源于集团内部。 资金来源的不同会影响投资基金的结构和管理风格，这是因为不同的资金要求不同的投资目的和战略，对风险的承受能力也不同。
3.论文 私募股权基金属于什么研究方向
您好，所谓私募股权基金，一般是指从事非上市公司股权投资的基金。私募股权基金是美国开创的一种专业的投资管理服务和金融中介服务。
私募股权基金的第二个属性是股权投资。私募来的基金主要用于企业股权的投资。广义的私募股权基金包括创业投资，成熟企业的股权投资，也包括并购融资等形式。狭义的私募股权基金不包括创业投资的范畴。国内谈论得比较多的“私募基金”主要是私募证券投资基金。
如能给出详细信息，则可作出更为周详的回答。
4.帮忙找些关于股权投资的资料,写论文用.多谢
股权——一个特殊时期产生的特殊发财机遇 我们手中的钱能够有一个大或较大的增长机遇？这是每个人，尤其是上班族们最关心的问题，手中的钱来之不易，精打细算，省吃俭用，可是需要开支的地方依然太多，日常开支要用钱，人情交往要用钱，孝敬父母要用钱，穿衣吃饭要用钱，孩子上下要用钱，最后还要省下钱来买房子，可每月的收入呼吁这么多，怎么分配？怎么安排？投资生意风险大而且获利不高，那么我们该如何解决这个问题呢？这就是我要告诉你的一个投资理财新思路。
请详细听我说明。 股权，一个可以让你获得高额的利润，而且相对风险又小的获利机遇。
尤其适合拿工资的上班族，寻求投资记忆的人们，这个特殊时期的特殊产物，大家都清楚，原先的各大、中、小企业在发展的过程中，当企业要扩大就需要资金的补充，一直以来都是向国家银行贷款来解决这个问题，多年来许多企业或破产或倒闭，结果是银行贷款追不回来，成了死帐，呆帐。这种情况给国家造成的是几百亿的损失无法追回，迫于这种原因，国家做出了停止向民营企业贷款的决定。
但是有许多优秀的民营企业他们在良好的发展中需要大量的资金补充。国家做出了打开国门，让优秀的企业走出国门，到国外上市融资的决策。
随着《国务院关于推进资本市场改革发展的九条意见》的发布和实施。许多的优秀及发展势头良好的中小型企业纷纷走进了美国各个证券市场。
用上市来为自己融资。同时又扩大企业的国际知名度。
但是美国的法律有一个特殊的规定，即“凡是要在美国上市的企业，其持有5%以下股份的股东人数不低于800到1000人，否则不予上市。”该规定是为了防止股权掌握在少数几个人手中，被人为操控。
而将股权细化的决定。这就使得那些要上市的企业必须将自己原有的股份（股权）出让20%左右，通过我们的国家的产权交易中心的以挂牌的方式进行转让，产权交易中心将这个信息分布在各省、市的专业的投资咨询机构进行发布。
并通过投资咨询机构提供咨询、服务和交易的平台，为投资股权的个人和机构服务。而投资股权就会使投资者得到三大块的 好处： 一、成为企业的股东，同时享有企业的分红。
二、享受企业上市前的资产增值。 三、企业上市后的高额回报，也是最吸引人的地方。
例如：我们公司2004年成功推荐的已在美国上市企业--杨凌博迪森。2003年10月国内股权转让每股3.5元人民币，到上市封盘前已上升到4.5元人民币，仅4个月就增值到0.9元/股。
2004年3月2号在美国上市后当天的开盘价3.5元美元，折合人民币30元左右，而后一直保持在6-8美元之间波动。期间的利润使投资每股可获得约在50元人民币左右。
我公司成功推荐的第二支上市企业—分众传媒。2003年国内转让价格3.9元人民币，封盘价在4.8人民币。
2005年7月12日成功在美国上市，当天收盘价20.2美元。对于投资者来讲，这两块的利润可谓惊人！这就是股权的魅力。
这种机遇只能提供给有远识，有投资胆略的人们。为什么这样说呢？因为国内股市低迷，造成大量股民手中的股票被深深的套牢，使人民谈股变色。
许多人将股票与股权混为一谈，固执地认为现在股票被套牢了，哪还敢去投什么股权？等等，再加上这个机会崭露头角，国人知之甚少，也使得有众心理的人们不敢问津，反而提出：这么好的事怎么会无人知道？会不会是骗局啊？我还是再等等看，等大家买了我也投一点'''''甚至有人一听说这大声呼叫：“天上不会掉下馅饼，哪有这么好的事？要真有这等好事，你为什么不去卖房，借钱来投资啊？”等等。所以说，机遇从来都是垂青有识之士，成功仅为先迈出一步的人准备。
而股权，这个高额利润的特殊产物，他能提供给我们的时间只有两年，君不见，91年国家首次发行原始股，国内无人敢买，全部都是采用扣工资，党员干部带头买的方式来执行。结果是买的人全部发财，由此引发的一场全国人民炒股热潮，当时在深圳，为了认购原始股要排几天几夜的队，而排到了还要抽签才能买到。
抢先一步的人们发了财，这样的例子，可以从房地产、贸易、半工厂等许多方面得到认证。十几年前做什么都好挣钱，而现在做什么都难挣钱了。
甚至是有做有赔。股市的第一桶金成为了过去。
股权的出现，给我们提供了第二桶金的机会。1999年2月17日，以生产数码无线电话称雄市场的广东企业桥兴环球产在美国纳斯达克市场上市，因而成为我国第一家境外的上市的民营企业。
由于受中美签署入世协议利好因素刺激，侨兴环球股票17日升幅达268%，上涨8.375美元，开盘价3.125美元，收市11.5美元，成交创下天量。1999年12月31日，股价飙升到28美元。
几天内扶摇直上，价格荣登纳斯达克市场一周涨幅十大股票第六位，市值一周内增加了1.5亿美元。国外记者形容：形容中国民营企业股票像坐上火箭一样往上涨。
2 股权转让 当年可口可乐公司刚起步时，也发行了上市前的股权转让，可是认购的人并不多。可美国的巴非特—世界第二富豪，却独具慧眼将手中的全部资金投入股权，而且上市后不抛售。
现在他每年仅从可口可乐公司的股权分红就是几千万美元。比尔盖茨当年起家时仅有6万美元，。
5.帮忙找些关于股权投资的资料,写论文用.多谢
股权——一个特殊时期产生的特殊发财机遇 我们手中的钱能够有一个大或较大的增长机遇？这是每个人，尤其是上班族们最关心的问题，手中的钱来之不易，精打细算，省吃俭用，可是需要开支的地方依然太多，日常开支要用钱，人情交往要用钱，孝敬父母要用钱，穿衣吃饭要用钱，孩子上下要用钱，最后还要省下钱来买房子，可每月的收入呼吁这么多，怎么分配？怎么安排？投资生意风险大而且获利不高，那么我们该如何解决这个问题呢？这就是我要告诉你的一个投资理财新思路。
请详细听我说明。 股权，一个可以让你获得高额的利润，而且相对风险又小的获利机遇。
尤其适合拿工资的上班族，寻求投资记忆的人们，这个特殊时期的特殊产物，大家都清楚，原先的各大、中、小企业在发展的过程中，当企业要扩大就需要资金的补充，一直以来都是向国家银行贷款来解决这个问题，多年来许多企业或破产或倒闭，结果是银行贷款追不回来，成了死帐，呆帐。这种情况给国家造成的是几百亿的损失无法追回，迫于这种原因，国家做出了停止向民营企业贷款的决定。
但是有许多优秀的民营企业他们在良好的发展中需要大量的资金补充。国家做出了打开国门，让优秀的企业走出国门，到国外上市融资的决策。
随着《国务院关于推进资本市场改革发展的九条意见》的发布和实施。许多的优秀及发展势头良好的中小型企业纷纷走进了美国各个证券市场。
用上市来为自己融资。同时又扩大企业的国际知名度。
但是美国的法律有一个特殊的规定，即“凡是要在美国上市的企业，其持有5%以下股份的股东人数不低于800到1000人，否则不予上市。”该规定是为了防止股权掌握在少数几个人手中，被人为操控。
而将股权细化的决定。这就使得那些要上市的企业必须将自己原有的股份（股权）出让20%左右，通过我们的国家的产权交易中心的以挂牌的方式进行转让，产权交易中心将这个信息分布在各省、市的专业的投资咨询机构进行发布。
并通过投资咨询机构提供咨询、服务和交易的平台，为投资股权的个人和机构服务。而投资股权就会使投资者得到三大块的 好处： 一、成为企业的股东，同时享有企业的分红。
二、享受企业上市前的资产增值。 三、企业上市后的高额回报，也是最吸引人的地方。
例如：我们公司2004年成功推荐的已在美国上市企业--杨凌博迪森。2003年10月国内股权转让每股3.5元人民币，到上市封盘前已上升到4.5元人民币，仅4个月就增值到0.9元/股。
2004年3月2号在美国上市后当天的开盘价3.5元美元，折合人民币30元左右，而后一直保持在6-8美元之间波动。期间的利润使投资每股可获得约在50元人民币左右。
我公司成功推荐的第二支上市企业—分众传媒。2003年国内转让价格3.9元人民币，封盘价在4.8人民币。
2005年7月12日成功在美国上市，当天收盘价20.2美元。对于投资者来讲，这两块的利润可谓惊人！这就是股权的魅力。
这种机遇只能提供给有远识，有投资胆略的人们。为什么这样说呢？因为国内股市低迷，造成大量股民手中的股票被深深的套牢，使人民谈股变色。
许多人将股票与股权混为一谈，固执地认为现在股票被套牢了，哪还敢去投什么股权？等等，再加上这个机会崭露头角，国人知之甚少，也使得有众心理的人们不敢问津，反而提出：这么好的事怎么会无人知道？会不会是骗局啊？我还是再等等看，等大家买了我也投一点'''''甚至有人一听说这大声呼叫：“天上不会掉下馅饼，哪有这么好的事？要真有这等好事，你为什么不去卖房，借钱来投资啊？”等等。所以说，机遇从来都是垂青有识之士，成功仅为先迈出一步的人准备。
而股权，这个高额利润的特殊产物，他能提供给我们的时间只有两年，君不见，91年国家首次发行原始股，国内无人敢买，全部都是采用扣工资，党员干部带头买的方式来执行。结果是买的人全部发财，由此引发的一场全国人民炒股热潮，当时在深圳，为了认购原始股要排几天几夜的队，而排到了还要抽签才能买到。
抢先一步的人们发了财，这样的例子，可以从房地产、贸易、半工厂等许多方面得到认证。十几年前做什么都好挣钱，而现在做什么都难挣钱了。
甚至是有做有赔。股市的第一桶金成为了过去。
股权的出现，给我们提供了第二桶金的机会。1999年2月17日，以生产数码无线电话称雄市场的广东企业桥兴环球产在美国纳斯达克市场上市，因而成为我国第一家境外的上市的民营企业。
由于受中美签署入世协议利好因素刺激，侨兴环球股票17日升幅达268%，上涨8.375美元，开盘价3.125美元，收市11.5美元，成交创下天量。1999年12月31日，股价飙升到28美元。
几天内扶摇直上，价格荣登纳斯达克市场一周涨幅十大股票第六位，市值一周内增加了1.5亿美元。国外记者形容：形容中国民营企业股票像坐上火箭一样往上涨。
2 股权转让 当年可口可乐公司刚起步时，也发行了上市前的股权转让，可是认购的人并不多。可美国的巴非特—世界第二富豪，却独具慧眼将手中的全部资金投入股权，而且上市后不抛售。
现在他每年仅从可口可乐公司的股权分红就是几千万美元。比尔盖茨当年起家时仅有6万美元，是与。
6.私募股权投资的风险如何控制
一。
合同约束机制 事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。为防止企业不利于投资方的行为，保障投资方利益，投资方会在合同中详细制定各种条款，如肯定性和否定性条款、股份比例的调整条件条款、违约补救条款和追加投资的优先权条款等。
二。分段投资 分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险，避免企业浪费资金，对投资进度进行分段控制，只提供确保企业发展到下一阶段所必需的资金，并保留放弃追加投资的权利和优先购买企业追加融资时发行股票的权利。
如果企业未能达到预期的盈利水平，下一阶段投资比例就会被调整，这是监督企业经营和降低经营风险的一种方式。 三。
股份调整条款 与其他商业活动相同的是，私募股权投资在合同中可以约定股份调整条款来控制风险。股份调整是私募股权投资中重要的控制风险的方法，通过优先股和普通股转换比例的调整来相应改变投资方和企业之间的股权比例，以约束被投资企业作出客观的盈利预测、制定现实的业绩目标，同时也激励企业管理者勤勉尽责，追求企业最大限度的成长，从而控制投资风险。
四。复合式证券工具 复合式证券工具通常包括可转换优先股、可转换债券和可认股债券等，它结合了债务投资和普通股股权投资的优点，可以有效保护投资者利益，分享企业成长。
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