私募基金2018毕业论文(我国私募基金的现状与特点是什么)

1.我国私募基金的现状与特点是什么

1.我国私募基金的真实内含 目前我国所称的“私募基金”并非真正意义上的私募基金，相当一部分实际上是“私约基金”。

二者存在着明显区别： 第一，组织方式不同。规范的私募基金，不论是契约型还是公司型，其组织形态在法律上属独立法人性质，基金持有人大会为该组织的最高权力机构。

而私约资金并非一个独立的法人组织，只是一笔资金委托投资的业务，不存在基金持有人大会等权力机构。 第二，形成方式不同。

私募基金的形成过程大致是：发起人拟定有关该私募基金的各项法律性文件，如基金章程、基金契约书、基金托管书等，然后向特定的投资人发出投资邀约并召开投资人会议，确定各自的投资意愿、投资数量并决议通过各项法律性文件，投资人在约定期限内将各自承诺的投资资金交给基金管理人。 与此不同，私约资金的形成方式大致是：出资人或管理人通过各种渠道（如朋友介绍、业内声誉等）寻求对方，并商议资金委托投资的各项条件，在达成基本意向后，落实资金托管事宜。

然后，出资人与管理人直接签署资金委托投资的契约，出资人、管理人再与托管人签署资金托管契约。 此外，私募基金契约的签定是集体进行的，投资人的人数通常达到几十个乃至上百个；而私约资金的签定在相当多场合是管理人与不同的出资人、在不同的时间分别进行的。

第三，资金关系不同。私募基金的管理人与投资人之间属资金信托关系，因此，管理人不仅不承诺保障投资人某种固定的投资回报，而且应按信托规则，不管运作盈利与否，都要从基金净资产中提取规定的管理费。

与此相异，私约资金的出资人与管理人之间是一种资金的私下委托投资关系，出资人绝大多数要求管理人保障某种固定回报率。 第四，运作后果不同。

私募基金依法设立运作，签订的各项文件具有法律效力且具体明确，因此，从国外的实际情况看，投资人与管理人之间极少发生纠纷事件。 私约资金签订的各项契约虽对当事各方有一定的约束力但缺乏法律效力，契约的具体条款往往不详尽具体，因利益纠纷对簿公堂的现象时有发生。

特别是一些基金管理人受利益驱动和最低回报水平的压力，往往采取“坐庄”、串谋等操作策略，严重影响了股市的正常运行，甚至成为地下“赌源”。 尽管私约基金与私募基金不同，但按照习惯，除非特别说明，下文仍将其称为“私募基金”。

2.我国私募基金的特点 目前，国际上开展私募基金的机构很多，包括私人银行、投资银行、资产管理公司、投资顾问公司等，特别是随着国际上金融混业的发展，几乎所有的国际知名的金融控股公司都从事私募基金管理业务，它已经发展成为国际上金融服务业中的核心业务之一。 与现存的公募基金和西方较规范的私募基金相比，我国的私募基金具有更多的特点： （1）针对性更强。

由于私募基金面向少数特定的投资者，因此，其投资目标更具有针对性，能够根据客户的特殊需求提供度身定做的投资服务产品，实现了投资产品的多样化和差别化 。 如果说公募基金是面向大众的“大锅菜”，则私募基金就是针对少数富裕阶层和机构的“小炒”。

目前市场上的公募基金特色不明显、收益不突出，对于具备一定的经济实力和抗风险能力的投资者和机构来说吸引力不大，追求高收益、承担高风险的私募基金满足了他们的需求。 从我国中产阶层崛起的趋势看，这种特殊金融服务的需求是很大的。

（2）灵活性更高。私募基金所需的各种手续和文件较少，受到的限制也较少，至少在目前实际上还处于空白状态，如对单一股票的投资占净值的比例没有上限，不必定期披露详细的投资组合，因此，私募基金的操作非常自由，投资更具有隐蔽性，投资组合随机应变，获得高收益回报的机会更大。

（3）激励性更好。表现在：在收益方面，只给管理者一部分固定管理费以维持开支（甚至没有管理费），收入从年终基金分红中按比例提取；在风险方面，国际上基金管理者一般要持有基金3%—5%的股份，发生亏损时这部分将首先被用来支付，但国内大部分私募基金这一比例一般高达10%—30%。

这两方面使得投资者与管理者利益高度一致，实现了二者之间的激励相容。

2.私募基金的发展前景有哪些

私募基金的发展前景 1、普通基金是为中产阶级投资，私募股权基金为机构和富人投资。

2、望文生义，一个是公募，一个是私募。 3、前者投资上市后公司，后者投资上市前公司，所以利润大很多。

4、是前者投资报酬率论百分比，后者投资报酬率论倍。 第五是后者熊市、牛市都能做。

所以后者远远是胜于前者。公募股权投资相对于“公众股权”。

私募股权投资基金主要投资于未上市的公司股权，这里的“私募”指的是所投资公司为未上市的“私”有公司；而私募证券基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金进行管理并投资于证券市场（多为公共二级市场）的基金，主要区别于共同基金等公募基金。私募证券基金的投资产品，是以二级市场债权等流动性远高于未上市企业股权的有价证券为投资对象。

在美国，私募股权市场出现于1945年，参与其中的各家基金表现始终超过美国私募证券投资市场的参与者。

3.什么是私募基金

私募基金（Privately Offered Fund）是相对于公募（public offering）而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募。

公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露。利润分配，运行限制等行业规范。

例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。 所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而设立的基金。

由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。 更多详情，请登录好买基金网查询。

4.何为私募基金,如何参与,风险如何

私募基金，就是指通过非公开方式，由少数机构投资者募集资金而设立的基金。

在我国现阶段，私募基金是与受政府主管部门监管的、向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金相比较而言的，这种类型的基金通过基金管理人与投资者私下协商来进行，因此它又被称为向特定对象募集的基金。 该基金的客户户主要有富人组成，非常隐蔽，一般投资者进不去。

操作手法以锁仓为主组合为辅。没有法律保护，风险大。

目前，该类型基金是在证券机构默许下运行，逐步由地下走上地面。有可能得到规范和承认。

一。推荐一份材料： 缘何对私募基金褒贬不一 -------------------------------------------------------------------- 中国基金网 主持人小张老师的话： 私募基金早已在我们股市中存在，并在不断上演经典战例，但与此同时，对其身份合法化的讨论时不时会冒出来。

反对意见认为，如果控制不好，私募基金将对市场造成巨大的负面影响和杀伤力，如"中科创业"、"吕梁事件"等；赞同意见认为，应尽快让私募合法化，发挥私募基金积极的一面。本期聚焦，我们来进一步认识褒贬不一的私募基金。

（本期嘉宾：华夏证券研究所 彭砚苹 三元顾问 陈林展） 小张老师：我们先来了解什么是私募基金？ 彭砚苹：所谓私募基金，就是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。 在我国现阶段，私募基金是与受政府主管部门监管的、向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金相比较而言的，这种类型的基金通过基金管理人与投资者私下协商来进行，因此它又被称为向特定对象募集的基金。

按其设立方式划分，可分为两种基本形式：一种是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，另一种是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。 小张老师：在国外私募基金有加速发展的态势，具体情况如何？目前国内私募基金的规模有多大？ 彭砚苹：私募基金在国际金融市场上发展十分迅速，并已占据十分重要的位置。

今年8月份的《亚洲创投期刊》最新统计数据表明，今年亚洲私募基金掌管资本首次突破了1000亿美元大关，超过了其鼎盛时期1999-2000年。 亚洲私募基金仅今年上半年就筹集资金超过50亿美元，而2003年全年融资仅为33。

2亿美元。与此同时，日本基金表现抢眼，年初至今为国内投资筹集资金30亿美元。

在国内，目前虽然还没有合法的私募证券投资基金，但许多非银行金融机构或个人从事的集合证券投资业务却早已出现，已具备了私募基金应有的特点和性质。 根据较早的一份私募基金报告，国内具有私募基金性质的资金规模约在7000亿元左右，其中大多数已经运用成熟资本市场上相关的市场规定和管理章程进行规范运作，并且聚集了一大批业界精英和经济学家。

目前还有两种估计，一说为3000至6000亿元左右，另一说为8000亿元左右。 小张老师：目前业内如何评价私募基金的作用与影响？ 彭砚苹：在我国，私募基金对市场的影响有积极的一面，但如果处理得不好，其负面影响也是很大的。

在私募基金的发展过程中，对我国证券市场有着积极影响，比如在培育锻炼成熟的、理性的基金经理队伍方面就发挥了较大的作用。 私募基金显著特点之一就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司，从而形成了与投资者（委托人）荣辱与共、休戚相关的利益关系，基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关，这样就有效地解决了投资者和经理人的利益机制问题。

虽然在私募基金中存在行为不规范的现象，但其中许多人有着良好的教育背景，甚至还曾服务于证券交易所、中外证券公司，其操作风格已与成熟资本市场上的基金经理相似。 但是如果处理不好，其对市场的负面影响也将是巨大的，容易为非法集资者钻空子，助长证券市场事端不断，对证券市场的稳定发展造成严重冲击。

私募基金的操作风格与成熟市场相似，比较规范，但还是有不少"私募基金"在缺乏外部监督和内控机制的情况下，以"做庄"为主要操作手法，操纵股价，铤而走险，如"中科创业"事件。 另外一种情况是"私募基金"与证券公司联手，以股票作抵押，从银行套取贷款，多倍放大委托资金来炒股票。

在这种情况下，一旦爆发系统性风险，股市下跌，对银行的不良影响巨大，如"吕梁"事件就给银行造成了巨大损失。 小张老师：私募基金总给人神秘的色彩，但市场行为总会暴露出他们的蛛丝马迹。

据你们观察，目前沪深股市中较活跃的私募基金有哪些？操作手法有哪些？ 陈林展：这个市场活跃着各种各样的私募基金，其中市场最为关注的有两种。一是"敢死队"性质私募基金。

他们寄居的营业部经常上榜，如银河证券宁波解放南路、天一证券宁波解放南路等，经常出现的还有新疆证券杭州庆春路、银河证券上海东方路等。 他们冷静、沉默，任由媒体报道但却很少抛头露相。

他们守纪律，从不为自己找失败的借口，在自己做错时会果断离场，中小企业板的起起落落留下他们的身影。 在选股上，题材的诱惑远比业绩的诱惑更能吸引他们的注意力，比如"防非典概念"、"比尔盖茨概念"、"网游概念"、"微软概念"等，在市场每一个阶段，他。

5.私募基金行业的现状怎么样

2018年，私募业迎来了重大发展，私募基金规模正式进入12万亿时代。

不过，截至今年2月底的数据显示，证券私募基金虽然备案家数有所增加，但是管理规模却较去年同期缩水超2000亿元。在私募行业集中度持续提高的背景下，一些公募基金经理、券商高管仍然纷纷“奔私”，今年以来，业内不少大佬纷纷成立了自己的私募公司。

据前瞻产业研究院发布的《私募基金行业市场前瞻与战略规划分析报告》数据显示，截至2017年2月底，私募基金行业认缴规模为11.35万亿，较2016年末增长了1.11万亿，增幅约10.84%。整体来说，我国私募基金行业发展迅猛，目前仍处于快速扩张阶段，但商业模式、业务规则等还需进一步完善，确保行业发展健康有序。

6.私募基金有哪些优势和劣势

1、产品更有针对性。

由于私募基金是向少数特定对象募集的，因此其投资目标更具针对性，更有可能为客户度身定做投资服务产品，组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。2、更容易风格化。

由于私募基金的进入门槛较高，主要面对的投资者更有理性，双方的关系类似于合伙关系，使得基金管理层较少受到开放式基金那样的随时赎回困扰。 基金管理人只有像巴菲特那样充分发挥自身理念的优势，才能获取长期稳定的超额利润。

3、更高的收益率。这是私募基金的生命力所在，也是超越公募基金之处。

由于基金管理人一致更加尽职尽责，有更好的空间实践投资理念，同时不必像公募基金那样定期披露详细的投资组合，投资收益率反而更高。 私募基金相对于开放式基金有些什么劣势？1、不公开发行的股票流动性差，不能公开在市场上转让出售；由于通过非公开方式募集资金，准入门槛高，对象一般是少数特定投资者。

；这样如果投资者撤资或者出现其他重大变动，风险也较大。 2、同样由于对象是少数投资者，信息披露比较宽松，存在被杀价和控股的危险。

7.做私募基金的几个注意事项是什么

首先是支持. 学以至用，就会在理性认识的基础上增加感性认识. 不过，虽然大市向好，7%的回报率是否定得高了些？ 做生意的原则是先小人后君子.开始定得太高，就容易给自己增加压力，从而影响自己的情绪，最终影响结果. 目标开始定得低些，超出原定目标大家都皆大欢喜.否则，即便已取得了很不错的业绩，却仍未达到既定目标，效果却是相反的. 另外，开始时盘子不宜过大（5000很合适）.所谓船小好调头.今年华夏大盘基金之所以凤光无限，就是死死地控制盘子的大小，只许出，不准进.从而游刃有余地操纵一只几个亿的超小盘的结果. 即便以后做顺手了，也不要被胜利冲昏头脑，控制盘量，以稳定地保持良好的业绩.一步一个脚印地学习进步. 一点建议供参考. 希望我儿子长大了也有这份勇气去尝试. 最后祝你成功。

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